ESTIMASI NILAI CONDITIONAL VALUE AT RISK (CVaR) PORTOFOLIO MENGGUNAKAN METODE EVT-GJR-VINE COPULA
نویسندگان
چکیده
منابع مشابه
conditional copula-garch methods for value at risk of portfolio: the case of tehran stock exchange market
ارزش در معرض ریسک یکی از مهمترین معیارهای اندازه گیری ریسک در بنگاه های اقتصادی می باشد. برآورد دقیق ارزش در معرض ریسک موضوع بسیارمهمی می باشد و انحراف از آن می تواند موجب ورشکستگی و یا عدم تخصیص بهینه منابع یک بنگاه گردد. هدف اصلی این مطالعه بررسی کارایی روش copula-garch شرطی در برآورد ارزش در معرض ریسک پرتفویی متشکل از دو سهام می باشد و ارزش در معرض ریسک بدست آمده با روشهای سنتی برآورد ارزش د...
Conditional Value-at-Risk (CVaR) Norm: Stochastic Case
The concept of Conditional Value-at-Risk (CVaR) is used in various applications in uncertain environment. This paper introduces CVaR norm for a random variable, which is by de nition CVaR of absolute value of this random variable. It is proved that CVaR norm is indeed a norm in the space of random variables. CVaR norm is de ned in two variations: scaled and non-scaled. L-1 and L-in nity norms a...
متن کاملApplying GARCH-EVT-Copula Models for Portfolio Value-at-Risk on G7 Currency Markets
This research estimates portfolio VaR (Value-at-Risk) on G7 exchange rates using a GJR-GARCH-EVT (extreme value theory)-Copula based approach. We first extracts the filtered residuals from each return series via an asymmetric GJR-GARCH model, then constructs the semi-parametric empirical marginal cumulative distribution function (CDF) of each asset using a Gaussian kernel estimate for the inter...
متن کاملConditional Value at Risk
We suggest a new methodology to overcome several well-known deeciencies of Value at Risk computations. Our approach mainly addresses two aspects of Value at Risk: rst, to avoid potentially disastrous clustering in predicted tail events we derive a new approach to accurately estimating the conditional distribution of asset returns using maximum entropy densities. Second, by the very nature of th...
متن کاملDynamic copula modelling for Value at Risk
This paper proposes dynamic copula and marginals functions to model the joint distribution of risk factor returns affecting portfolios profit and loss distribution over a specified holding period. By using copulas, we can separate the marginal distributions from the dependence structure and estimate portfolio Value-at-Risk, assuming for the risk factors a multivariate distribution that can be d...
متن کاملذخیره در منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ژورنال
عنوان ژورنال: E-Jurnal Matematika
سال: 2019
ISSN: 2303-1751
DOI: 10.24843/mtk.2019.v08.i01.p230